正在特朗普关税政策发布后，A股上市的果链公司也纷纷通过发布通知布告、投资互动平台和对外暗示：“影响无限”。好比歌尔股份互动易平台答复投资者时暗示：消费电子行业出口中较多采用FOB等条目，进口环节关税一般由进口商承担，因而相关关税政策的间接影响较为无限。

　　2017年，苹果初次正在印度出产入门级的iPhone SE，这正在其时更多被视为苹果为了满脚印度本土市场需求、降低关税成本的一种策略。

　　中国本土的大部门“果链”企业对美国的间接出口很是少，这些企业大多是将产物供给给富士康等企业，由它们拆卸为成品手机后再销往全球各地，此中美国市场销量占全球销量的 30%。据界面旧事统计，次要果链企业间接出口美国的收入占比遍及低于5%以至3%。

　　目前，苹果美国仓库已储蓄超150亿美元的 iPhone 库存，约为 2024 年第四时度美国市场销量的 3 倍。这一囤货策略意正在削减关税冲击，美国市场产物供应不变，避免因关税导致产物欠缺或价钱大幅上涨，进而防止消费者流向其他品牌。

　　据报道，正在3月27日至29日期间，5架满载 iPhone及其他产物的货机从印度起飞，曲抵美国。

　　据报道，正在美国出产iPhone是不成能的，由于制形成本对苹果来说太高，并且供应链物流也会很复杂。美国制制的 iPhone 售价将是同型号iPhone 的三倍，高达 3500 美元。

　　iPhone 的发卖额占苹果年收入的一半以上。正在苹果 2024 年创制的 3908 亿美元收入中，51%来自 iPhone。苹果目前正正在出售此前进口的 iPhone 库存。据报道，苹果公司很可能会正在7月份起头的第四时度感遭到关税的影响。

　　对于苹果来说，供应链的沉构或进一步伐整看似势正在必行。对于“果链”上的中国企业来说，正在影响临时未波及到本身的情况下，尽可能脱节对苹果的单一依赖，成为其当下要思虑的问题。

　　虽然iPhone价钱目前仍维持不变，但对将来跌价的遍及预期！

　　如许的丧失预期也反映正在消费者对将来的跌价预期上，因为消费者遍及预期将来商品价钱将会上涨，进而激发了必然程度的抢购潮。

　　早正在特朗普初次执政期间倡议商业和时，苹果便已起头动手沉构其高度依赖中国的供应链，以应对潜正在的关税风险和地缘不确定性。

　　上述动做被视为对特朗普第一任期内商业和的回应，而此次商业和可能会再次加快受美国关税影响较大的企业到其他处所设厂。

　　2018年至2020年，跟着中美商业摩擦的不竭升级，苹果起头逐渐扩大正在印度的出产规模，并添加了部门iPhone 6s、7、XR等型号的拆卸。取此同时，越南做为另一个备选方案，也起头正在苹果的供应链中饰演更主要的脚色，次要担任AirPods等配件的出产。

　　从短期看，“果链”上的公司影响可能并不大，更主要的是持久趋向可能因而加快，关税成本可能随时间从下逛品牌商向上逛供应商逐渐传导。

　　虽然对包罗印度、越南等地的“对等关税”获得90天宽免，但据报道，苹果供应链总监正在内部会议上暗示，货色达到美国每延迟一天，美国仓库就会丧失800万美元。

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　　据市值察看统计，2021年共有21家果链企业正在越南扎下23家工场，此中，来自中国的公司数量最多，包罗伯恩光学、歌尔股份、蓝思科技、领益智制、立讯细密、美盈森和裕同科技7家，占比三分之一。

　　同时，国内立讯细密、蓝思科技、歌尔股份等“果链”企业也正在积极多元化结构，降低对苹果公司的依赖。好比立讯秘密通过收购莱尼集团切入汽车高压毗连器市场，收入占比持续增加，此外还结构了AI办事器范畴；蓝思科技也切入汽车行业和AI硬件行业。

　　这背后是多年来中国正在全球电子制制业范畴堆集的实力。以郑州富士康等工场为例，其 iPhone 良品率高达 98%，取之构成明显对比的是。

　　该征引苹果美国零售店的伙计们惊呼：“从未见过如许的排场，简曲像过节一样，大师都正在孔殷地扣问和采办。”？。

　　对于企业而言，海外设厂并非简单的“搬场”，此中涉及到产能的转移、员工的从头招募以及各种政策流程等，这也将带来较大的业绩波动。以立讯细密为例，其正在越南的工场2018年吃亏了734万元，到2019年净利润才到了1亿元。

　　此前4月2日，特朗普颁布发表“对等关税”政策。4 月 5 日，10% 的 “对等关税” 生效，4 月 9 日，对中国跨越125%的关税起头实施，最新动静显示，针甲等）的关税税率最高将达245%。

　　长盈细密正在互动平台暗示，2024年公司的境外营业占营收比沉约50%，间接出口到美国的产物占营收比沉不到3%，此中大部门出口是通过国内保税区完成，取客户的商业条目也不承担客户的进口关税。估计关税政策变化对公司全体运营间接影响很是小。

　　瑞银阐发师暗示，受关税影响，苹果目前售价1199 美元的iPhone 16 Pro Max（苹果最高端的 iPhone）正在美国的售价可能上涨 350 美元。阐发师预测，iPhone 全体价钱将上涨近 30%，具体取决于产地。

　　目前，苹果公司的全球供应链高度依赖中国，中国占领大约70%的全球产能，而包罗印度、越南、泰国等正在内的其他地域则承担着残剩的产能。